老年人牲交网站 东北证券:祥瑞银行买入评级

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  祥瑞银行发布了2020年年报,2020年达成营收1535.42亿,同比增速11.3%。归母净利润289.28亿元,同比增速2.6%,净息差2.53%,不良贷款率1.18%。

  点评:营收看守双位数增速,拨备计提力度较大。2020年达成营收1535.42亿,同比增速11.3%,拨备前利润同比为11.91%,归母净利润289.28亿元,同比增速2.6%,归母净利润增速的原因在于加大了拨备计提力度。

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有投资者在投资者互动平台提问:董秘您好:请问二三四五公司有参与“东数西算工程”吗?

  加大核销力度,金钱质料大幅改善。2020年不良贷款率1.18%,同比改善47bp,环比改善14bp,金钱质料大幅改善。企业不良贷款为1.39%,环比改善12bp,个人贷款不良率为1.13%,环比改善19bp,金钱质料大幅改善的原因,除了经济复苏外,还在保证拨备粉饰率相对幽静的情况下,色合九九加大了核销力度。

  入款老本有所压降,净息差有所下行。2020年净息差2.53%,同比下行9bp.Q4单季度净息差为2.44%,环比下行4bp。企业贷款收益率下行51bp,切实镌汰实体经济融资老本,个贷收益率下行51bp,加大低风险持证典质贷款居品及优质客户的信用贷款投放,优化客群结构。

  深刻改动,追思实质,趁势而为。零卖:向纵深冲突,网均AUM营收同比增长41.5%,私自达标客户AUM领域1.13万亿,同比增长53.8%。对公:面向C端、B端、F端客户平台握住升级,达成高速增长。零卖、对公、同行“3+2+1”主张策略,握住鼓动,中枢竞争力进一步提高。

  投资提议:祥瑞银行2020年功绩老成,展望2021-2023年EPS是1.64/1.80/1.97元,2021-2023年PB为1.22X/1.13X/1.05X,2021-2023年PE为14.97X、13.61X、12.49X。看守“买入”评级。

  风险指示:宏观经济下行老年人牲交网站,监管计谋变化。